عودة البنوك العقارية المستقلة إلى الربحية مع تعزيز إيرادات الإنتاج

بعد عدة سنوات من الأداء غير المتسق، شهدت البنوك العقارية المستقلة (IMBs) والشركات التابعة للرهن العقاري المملوكة للبنوك أخيرًا عودة ملموسة إلى الربحية في الربع الثالث من عام 2025. ووفقًا لبيانات جديدة من جمعية مصرفيي الرهن العقاري (MBA)، حققت البنوك العقارية المستقلة (IMBs) ربحًا متوسطًا قبل الضرائب بلغ 1,201 دولارًا لكل قرض، ارتفاعًا من 950 دولارًا لكل قرض في الربع السابق.

وجاء هذا التحسن على الرغم من ارتفاع طفيف في نفقات الإنتاج والحركة المتواضعة في حجم القروض الفصلية، مما يشير إلى أن أداء الإيرادات الأقوى لعب الدور الأكبر في رفع الأرباح.

ربع عام أكثر صحة بعد سنوات من التقلبات

قالت مارينا والش، نائبة رئيس تحليل الصناعة في MBA، من CMB: "بعد سلسلة من الأرباع المتقلبة منذ عام 2021، حققت شركات الرهن العقاري نتائج أفضل في الربع الثالث". وأشارت إلى أنه عند جمع دخل الإنتاج والخدمات، حقق حوالي 85% من أكثر من 325 مُقرضًا شملتهم الدراسة أرباحًا إجمالية، مسجلةً بذلك أحد أقوى الأرباع منذ انتهاء طفرة الجائحة.

يقدم تقرير أداء المصرفيين العقاريين الفصلي الصادر عن MBA عرضًا تفصيليًا للإيرادات والتكاليف ومزيج المنتجات واتجاهات المنشأ ومقاييس الخدمة عبر الصناعة.

عزا والش جزءًا من هذا التحسن إلى موجة من تجميد القروض التي ارتفعت بشكل حاد في سبتمبر، والتي سيُغلق العديد منها وسيظهر في أرقام إنتاج الربع الرابع. كما ساهم جزء من هذا النشاط في إيرادات الربع الثالث من خلال تعديلات القيمة السوقية.

أبرز مؤشرات الأداء في الربع الثالث

✔ تحسن هوامش الربح

• ارتفعت أرباح الإنتاج قبل الضريبة إلى 33 نقطة أساس في الربع الثالث، ارتفاعًا من 25 bps في Q2.
• المتوسط ​​التاريخي الطويل الأجل: 40 bps.

✔ حجم إنتاج القروض ثابت

• متوسط ​​الحجم ربع السنوي: 634 مليون دولار لكل مُقرض، أقل قليلاً من 636 مليون دولار في الربع الثاني.
• ارتفع عدد القروض لكل شركة بشكل طفيف إلى 1,866، ارتفاعًا من 1,862.

✔ تعزيز إيرادات الإنتاج

• ارتفعت إيرادات الإنتاج الإجمالية إلى 359 bps، أعلى من 346 bps الربع السابق.
• ارتفعت الإيرادات لكل قرض إلى $12,310مقارنة بـ 11,914 دولارًا في الربع الثاني.

✔ تكاليف الإنتاج ترتفع

• ارتفعت إجمالي تكاليف الإنتاج إلى 326 bps، ارتفاعًا من 321 نقطة أساس.
• ارتفعت تكاليف القرض الواحد إلى $11,109، أعلى قليلاً من 10,965 دولارًا في الربع الثاني.
• متوسط ​​تكلفة الإنتاج على المدى الطويل (2008-2025): 7,799 دولارًا لكل قرض، مما يدل على مدى ارتفاع نفقات التشغيل اليوم.

✔ سوق الشراء لا يزال مهيمناً

• قروض الشراء المكونة 82% من عمليات إصدار الرهن العقاري الأولى حسب حجم الدولار لمؤسسات التمويل العقاري.
• وتشير تقديرات MBA إلى أن حصة الشراء في قطاع الرهن العقاري بأكمله بلغت 67% في الربع الثالث.

✔ انخفاض أحجام القروض بشكل طفيف

• انخفض متوسط ​​رصيد قرض الرهن العقاري الأول إلى 373,414 دولارًا.
• انخفض متوسط ​​الرصيد عبر جميع الرهن العقاري (الأول والثاني وخطوط الائتمان المنزلية) بشكل متواضع إلى 355,145 دولارًا.

تظل عمليات الخدمة ثابتة

لا يزال دخل الخدمة يوفر الاستقرار لـ IMBs. في الربع الثالث:

• خدمة صافي الدخل المالي: 29 دولارًا لكل قرض (لم يتغير تقريبًا عن 30 دولارًا لكل قرض في الربع الثاني)
• خدمة الدخل التشغيلي: 92 دولارًا لكل قرض (أعلى قليلاً من 90 دولارًا في الربع الثاني)

ساعدت هذه المكاسب في الخدمة في تعويض هوامش الإنتاج الأقل بالنسبة للمقرضين الذين يحتفظون بمحافظ كبيرة من MSR.

المزيد من الشركات عادت إلى الربحية

تحسن ملحوظ في التوقعات العامة للصناعة:

• أعلنت 85% من الشركات عن تحقيق صافي ربح مالي قبل الضرائب في الربع الثالث، مقارنة بـ 80% في الربع الثاني.

ويمثل هذا أحد أقوى عروض الربحية منذ أن بدأت تقلبات أسعار الفائدة في دفع الهوامش إلى الانخفاض في عامي 2022 و2023.

خلاصة القول: الربحية تتحسن، لكن التكاليف لا تزال مرتفعة

لم تعد البنوك العقارية المستقلة إلى مستويات الربحية التي كانت عليها قبل الجائحة، لكن نتائج الربع الثالث تظهر تحسنًا واضحًا:

• الإيرادات تستقر
• أقفال القروض تتزايد
• تستمر الخدمة في توليد دخل موثوق به
• معظم المقرضين يحققون الربح باستمرار مرة أخرى

ومع ذلك، تظل تكاليف الإنتاج أعلى بكثير من المعايير التاريخية، مما يعني أن الكفاءة والاستثمار في التكنولوجيا سيظلان موضوعين رئيسيين للمقرضين حتى عام 2026. للحصول على استشارات التمويل المباشر أو خيارات الرهن العقاري المتاحة لك، تفضل بزيارة 👉 مجموعة نادلان كابيتال.