نظرة عامة على استثمار العقارات الإيجارية: الاتجاهات الرئيسية، ورؤى السوق، والمستقبل

مع استمرار سوق الإسكان الأمريكي في مواجهة ارتفاع أسعار المساكن، وارتفاع أسعار الرهن العقاري، وعدم اليقين الاقتصادي، تظل العقارات المؤجرة فئة استثمارية مرنة. ورغم أن متوسط ​​أسعار الإيجار قد يكون قد استقر في بعض المناطق، إلا أن الطلب على المساكن المؤجرة لا يزال قويًا، مدفوعًا بتحديات القدرة على تحمل التكاليف في سوق تملك المنازل، وتغير اتجاهات العمل، وتغير سلوك المستثمرين.

1. الطلب المرن في سوق متغيرة

على الرغم من انخفاض متوسط ​​الإيجارات سنويًا في بعض المناطق الحضرية، إلا أن سوق الإيجارات لم يفقد زخمه. فقد وجد العديد من الراغبين في شراء منزل أنفسهم مهمّشين بسبب ارتفاع أسعار الرهن العقاري وتضخم قيم العقارات، مما لم يترك لهم خيارًا سوى البقاء مستأجرين لفترة أطول.

• ارتفاع أسعار المساكن وتكاليف الاقتراض يتم منع العديد من المشترين لأول مرة.
• ونتيجة لذلك، عدد المستأجرين يتزايدعلى الرغم من أنها تتكون إلى حد كبير من الأسر التي كانت تستأجر بالفعل.
• ال ارتفاع في العمل عن بعد فتحت مناطق جغرافية جديدة للمستأجرين، وخاصة في المناطق الحضرية والريفية حيث تزدهر إيجارات المنازل العائلية الفردية.

ويؤدي هذا التحول إلى إعادة تعريف جغرافية الطلب على الإيجار، ويلاحظ المستثمرون هذا الأمر.

ثانيًا: يواجه المستثمرون وضعًا مختلطًا

مناخ الاستثمار هو مزيج من الفرصة والحذر، لا سيما في مجال تأجير الوحدات السكنية العائلية. يؤدي ارتفاع قيم العقارات إلى تآكل العوائد في بعض المناطق، مما يُصعّب على المستثمرين الجدد تحقيق عوائد قوية.

• انخفاض العائدات يتم دفعها بواسطة ارتفاع سريع في أسعار المساكن ومن المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه حتى عام 2026.
• المستثمرين الأذكياء قد ترغب في تأجيل عمليات الشراء أو التركيز على الأسواق حيث كان التضخم في أسعار المساكن أقل حدة.
• المستثمرون المؤسسيونإن المستثمرين الذين غالبًا ما يكون لديهم نطاق وطني وليس لديهم خبرة مباشرة في إدارة الممتلكات، يتمتعون بمرونة أكبر في نقل رأس المال عبر مناطق مختلفة.

وباختصار، ظروف السوق تصب في صالح اللاعبين الأكبر حجمًافي حين يتعين على المستثمرين الأصغر حجماً أن يكونوا انتقائيين بشكل متزايد.

ثالثًا. قطاع البناء للإيجار يُعيد تشكيل القطاع

ال بناء للإيجار (BTR) تكتسب الحركة زخمًا كبيرًا حيث يلبي المطورون والمؤسسات احتياجات مجموعة متزايدة من المستأجرين الذين يرغبون خصوصية المنزل مع سهولة الإيجار.

• يتوافق BTR مع تفضيلات المستأجرين المعاصرين فيما يتعلق بالمساحة ووسائل الراحة مع توفير مستأجرين مستقرين وطويلي الأمد للمطورين.
• By 2030، الملكية المؤسسية لـ من المتوقع أن تصل نسبة إيجارات الوحدات السكنية العائلية الفردية - بما في ذلك وحدات BTR - إلى 40%.
• ومع ذلك، ارتفاع تكاليف البناء والعمالة، مع قيود تقسيم المناطق، مما يحد من إمكانات النمو في بعض المناطق.
• وتفتقر العديد من البلديات إلى إرشادات تقسيم المناطق الواضحة لمجتمعات BTR، مما يؤدي إلى تعقيد الجداول الزمنية للتنمية وتكاليفها.

على الرغم من هذه العقبات ، يستمر نموذج BTR في التوسع، مما يوفر لكل من المستأجرين والمستثمرين أرضية وسطى قيمة.

رابعًا: تحديات العرض لا تزال تؤثر على القدرة على تحمل التكاليف

في حين لا يزال الطلب على الإيجارات قويًا، إلا أن نمو العرض لا يزال بطيئًا. ويشير انخفاض تصاريح بناء الوحدات السكنية متعددة الوحدات إلى أن المخزون المستقبلي سيكون محدودًا، لا سيما مع ارتفاع تكاليف البناء.

• يواجه المطورون هوامش ربح أكثر صرامة، مما يؤدي في كثير من الأحيان إلى تأخير أو إلغاء مشاريع الإسكان متعدد الأسر.
• ونتيجة لذلك، خط الأنابيب لوحدات الإيجار الجديدة يتضاءل، والتي يمكن أن تغذي زيادات الإيجار المستقبلية.
• مدن تحب ميامي ونشفيل، التي شهدت نموًا سكانيًا وزيادة في عدد العاملين عن بُعد، تشهد ارتفاع حاد في الإيجارات بسبب مخزون الإسكان المحدود.

ومن المرجح أن يؤدي هذا الخلل بين الطلب المتزايد والعرض المحدود إلى استمرار الضغوط الصعودية على أسعار الإيجار في الأسواق الرئيسية.

خامسًا: التوقعات طويلة الأجل: ما ينبغي على المستثمرين مراقبته

على الرغم من تباطؤ وتيرة نمو الإيجارات، إلا أن متوسط ​​الإيجارات يظل أعلى بكثير من مستويات ما قبل الجائحة، ولا يُتوقع أن ينخفض ​​بشكل كبير في أي وقت قريب.

أتطلع قدما:

• وسائل راحة عالية الجودة مثل صالات الألعاب الرياضية ومساحات العمل المشتركة والصالات الخارجية التي أصبحت الفروق الرئيسية لأصحاب العقارات الذين يتطلعون إلى جذب المستأجرين والاحتفاظ بهم.
• يمكن لصناع السياسات تحسين القدرة على تحمل الإيجار من خلال تقديم الحوافز مثل الإعفاءات الضريبية أو الإعانات لتشجيع المطورين على بناء المزيد من المساكن الإيجارية.
• هناك أيضًا اهتمام متزايد بـ المنتجات المالية المتخصصة التي تدعم مشاريع الإسكان متعدد العائلات بأسعار معقولة.

باستخدام الاستراتيجيات الصحيحة، لا يزال بإمكان المستثمرين العثور على قيمة في سوق الإيجار اليوم، خاصة إذا تمكنوا من التكيف مع تفضيلات المستأجرين المتغيرة والاتجاهات الإقليمية.

الخلاصة

رغم التحديات الاقتصادية، لا يزال سوق العقارات الإيجارية يوفر الاستقرار في سوق إسكان متقلب. يكمن مفتاح نجاح المستثمرين في المرونة، سواءً بتبني نموذج BTR، أو مراقبة الأسواق منخفضة القيمة، أو التعامل مع اللوائح الجديدة وتغييرات تقسيم المناطق.

لمن يرغب في البقاء على اطلاع والصبر، قد تكون الموجة التالية من نمو الإيجارات أقرب مما تبدو. لمزيد من المعلومات حول التمويل، تفضل بزيارة مجموعة نادلان كابيتال.