كيفية التعرف على استثمار عقاري جيد في سوق مضطرب
من بين العوامل التي لا تعد ولا تحصى التي تساهم في عدم الاستقرار في الأسواق المالية في جميع أنحاء العالم ، ومع اقتراب الاقتصاد الأمريكي من حدوث ركود محتمل ، اتخذ مجلس الاحتياطي الفيدرالي إجراءات صارمة في عام 2022 للتخفيف من آثار التضخم المرتفع وقضايا سلسلة التوريد والصراعات الجيوسياسية في الخارج. مع تقرير التضخم لشهر يونيو الذي يشير إلى زيادة بنسبة 9.1٪ مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي ، رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس في يوليو للشهر الثاني على التوالي. نظرًا لأن الزيادة السنوية قد تراجعت بشكل طفيف إلى 8.5٪ في يوليو و 8.3٪ في أغسطس ، قرر بنك الاحتياطي الفيدرالي رفع سعر الفائدة القياسي بمقدار 75 نقطة أساس إضافية في سبتمبر. علاوة على ذلك ، يتوقع الاقتصاديون أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يشرع في رفع أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.
أدى الجمع بين ارتفاع أسعار الفائدة والتضخم إلى زيادة صعوبة إتمام صفقات العقارات التجارية في النصف الأول من عام 2022 ، مع إغلاق بعض الصفقات قبل شهور من تخفيض قيمتها أو العودة إلى السوق. بغض النظر ، العديد من فئات الأصول العقارية التجارية الأخرى ، مثل الصناعية ، تواصل دفع الصفقات عبر خط النهاية.
هل العقارات لا تزال وسيلة جيدة للتحوط ضد التضخم؟ ماذا يحدث في السوق؟
بناءً على التكهنات واسعة النطاق بأن رفع أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي يمكن أن يذهب بعيدًا ويدفع الاقتصاد الأمريكي إلى الركود ، كان سوق الأسهم لا يمكن التنبؤ به ، وكان يتفاعل بدرجة عالية من التقلب. بالمقارنة ، أعتقد أن العقارات يمكن أن تظل وسيلة جذابة للمستثمرين لتحقيق الاستقرار في محافظهم الاستثمارية. على سبيل المثال ، تجعل أسعار الفائدة المرتفعة تمويل شراء منزل أكثر تكلفة ، وبالتالي الحفاظ على مشتري المنازل المحتملين في سوق الإيجار ودعم الطلب على أسعار الإيجار / البناء للتأجير متعدد الأسر والعائلة الواحدة (SFR / BTR). يتراجع نمو الإيجارات متعددة العائلات من وتيرتها الذروة في عام 2021 ، لكن متوسط الإيجار الوطني لا يزال يرتفع بنسبة 10.9٪ على أساس سنوي في أغسطس. استمرت إيجارات عقارات SFR / BTR ، التي أصبحت مجموعة فرعية شائعة للغاية في سوق الإيجار ، في النمو أيضًا. تثبت هذه العوامل أن الاستثمار في العقارات المؤجرة يجب أن يستمر في توفير الاستقرار النسبي في المحفظة. ولكن في بيئة صعبة - مثل تلك التي نواجهها اليوم - يحتاج المستثمرون إلى أن يكونوا مجتهدين بشكل خاص عند تحديد الصفقات التي يشاركون فيها.
ما هي الخطوات التي يمكن للمستثمرين اتخاذها لضمان حماية أموالهم؟
تعد مراجعة المواد الاستثمارية وتحديد العلامات الحمراء أمرًا مهمًا في أي سوق ، ولكنها مهمة بشكل خاص الآن. إذا بدت الصفقة جيدة جدًا لدرجة يصعب تصديقها ، فقد تكون جيدة جدًا ، ولا ينبغي اتخاذ أي قرار استثماري على محمل الجد. فيما يلي بعض العوامل الحاسمة التي يجب على المستثمرين التفكير فيها عند تقييم صفقة في بيئة اليوم غير المتوقعة:
• الراعي. ما هي خبرة الراعي في السوق؟ ما هي تجربتهم مع استراتيجية الملكية / الأعمال؟ ما هو سجلهم؟ كم سنة في اللعبة لدى الراعي؟
• شروط التوظيف. هل تبدو شروط الصفقة معقولة أم شديدة العدوانية؟
• خطة العمل. هل خطة عمل الراعي منطقية؟ هل تستجيب لعوامل السوق مثل التضخم وارتفاع أسعار الفائدة ومشاكل العرض؟ هل يدعم العائد المعدل حسب المخاطر الاستثمار؟
• الاكتتاب. كيف يعمل السوق المحلي (نمو الإيجارات ، الوظائف الشاغرة ، معدلات الدوران ، حقوق الارتفاق ، نمو الدخل ، النمو السكاني ، خط أنابيب البناء ، إلخ)؟
خطة لرياح معاكسة عالمية واقتصادية كلية.
نظرًا لأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي يدرس اتخاذ مزيد من الإجراءات للمساعدة في اعتدال التضخم مع توفير هبوط ناعم للاقتصاد الأمريكي - من الناحية المثالية ، التخفيف التدريجي للتضخم دون ارتفاع كبير في معدلات البطالة أو الانهيار الاقتصادي - أعتقد أن العقارات متعددة العائلات تظل مكونًا قابلاً للتطبيق في محفظة استثمارية متنوعة .. في نهاية اليوم ، يحتاج الناس دائمًا إلى مكان للعيش فيه ، بغض النظر عما يحدث في البيئة الاقتصادية.
ومع ذلك ، لا يوجد استثمار خالي من المخاطر حقًا ، وفي حالة المعاملات العقارية ، يجب على المستثمرين الأفراد بذل بعض العناية الواجبة للتأكد من أنهم يستثمرون بمنصة مسؤولة وشفافة. يمكن أن تساعد عوامل التقييم مثل الجهة الراعية للصفقة وشروط الصفقة وخطة العمل والاكتتاب في تعظيم عائد الاستثمار وزيادة احتمالية تحقيق هذا العائد بنجاح عندما يحين الوقت المناسب.
ردود