مقال في جلوبز عن صندوق الاستثمار العقاري الأمريكي في هاريل ، الآن شركات الاستثمار التقليدية ...
مقالة في صحيفة جلوبس عن صندوق هاريل الاستثماري العقاري في الولايات المتحدة. اليوم، أصبحت شركات الاستثمار التقليدية متحيزة بشكل كبير نحو اتجاهات الاستثمار البديلة، بما في ذلك سوق العقارات الأمريكية.
رابط للنشر الأصلي في منتدى الولايات المتحدة العقاري على Facebook - يعمل على جهاز كمبيوتر سطح المكتب (لعرض المنشور يجب أن يكون الأعضاء موافقين على المنتدى):
https://bit.ly/2GJlW01
يمكن قراءة الردود الأصلية على المنشور في أسفل صفحة النشر الحالية على الموقع أو في رابط المنشور على Facebook وبالطبع فأنت مدعو للانضمام إلى المناقشة
فيما يلي كتيب المستثمر
ترتفع أسعار الفائدة، ويبلغ مطورو العقارات متعددة العائلات عن نقص في المعاملات - لقد أصبح الأمر صعبًا في العام الماضي. أنا حقًا أحب الأصول متعددة العائلات ذات العائد المرتفع، وقد رأيت العديد من محاولات التحوط المختلفة في السوق: حلول التأمين، وحلول تحوط الصرف الأجنبي، واستراتيجيات البيع، وما إلى ذلك. تكمن المشكلة في مثل هذا التحوط في أنه يكلف المال، والكثير منه، ويجعل العائد المتوقع غير جذاب مقارنة بالخيارات الأخرى. أنا لست ضد ذلك - على الإطلاق، أنا فقط أخبر أصدقائي هنا، أن يفهموا الاستثمار الذي يتم تقديمه لهم، ومدى تحفظ خطة العمل، ليس فقط من حيث ضريبة مكاسب رأس المال، ولكن أيضًا في تقديرات تكاليف التمويل.
إن الاستثمار في الأصول المدرة للدخل ذات القيمة المضافة ليس اختراعًا للكيانات الكبيرة. إن وجود مستثمرين مؤهلين هناك لا ينبغي أن يمنح المستثمر الخاص الشعور بأن العقار أكثر مناعة ضد مخاطر العقارات من عقار آخر. إن هيئة الإدارة قد تكون ضخمة، ولكن السؤال الحقيقي هو ما هي الخبرة التي تمتلكها في التعامل مع عمليات الخروج، والأهم من ذلك، ما هي قدراتها على التصرف في المشاريع التي لا تتبع خطة العمل الشاملة المشتركة.
في النهاية، ينبغي أن يشعر الجميع بالراحة في الوضع الذي هم فيه بعد دراسة كافة التفاصيل المتعلقة بالاستثمار.
عوفر، أنا أقبل تماما ما تقوله. في كل منصب نختار أن نكون فيه، سيكون هناك مزايا وعيوب.
وأنا أنظر أيضًا إلى حقيقة أن الاستثمار من خلال مثل هذه الصناديق الضخمة ينطوي على تكاليف تشغيلية مرتفعة للغاية لهذه العملية بأكملها، وهو ما ينعكس بوضوح في صافي الربحية.
عوفر بيليس
أعطوني التفسير.. لقد نسيت.. بسبب نوع الأصول التي يستهدفونها
وأنا لا أتفق معك:
1. الاستثمار مع هيئة مؤسسية ذات حوكمة شركاتية أكثر موثوقية من المشاريع الخاصة حيث لا تكون متأكدًا في معظم الأحيان من أين تذهب الأموال.
2. يمكنهم الحصول على تمويل أفضل.
3. يستثمرون في DD
4. القليل من التواضع لن يضرنا.
5. شفافية أكبر بكثير، وما إلى ذلك.
ولا تنسوا أنه من الأسهل عليهم التوجه إلى مؤسسة وهيئة مؤهلة
لست متأكدًا من رغبتك في التواجد هناك أيضًا.
علاوة على ذلك، فإن كل المناقشات حول الصندوق أصبحت أقل أهمية لأنه يجذب المؤسسات أو المستثمرين ذوي القيمة الصافية العالية، وأنا لم أصل إلى هذه المرحلة بعد 🙂
أنا أتفق معك أن قيمتها المضافة، إن وجدت، منخفضة.
ما يمكن أن يكون ميزة هو الحجم، ومن ثم يستفيد المستثمر من التنوع الواسع في الاستثمار.
وبالإضافة إلى ذلك، يمكن تحقيق تأثير مماثل من قبل رجل أعمال خاص يجمع الأموال من العديد من المستثمرين من القطاع الخاص ويعمل بنفس الطريقة، وهو أمر ممكن وقابل للتنفيذ بالتأكيد.
ما هو لطيف أن نراه، كما أشرت، هو أن هناك كيانات كبيرة لديها الكثير من المال تؤمن بسوق العقارات الأمريكية، والتي من المفترض أن تحافظ على مستويات الأسعار وحتى تنتج زيادات في الأسعار على المدى المتوسط والطويل.
لا أفهم كيف توصلت إلى نتيجة مفادها أنه ليس لديهم أي قيمة إضافية.
وهم يتجهون إلى الولايات المتحدة بسبب حجم السوق.
لقد كان تواصلي مع الصندوق أقل.. ليس لديهم قيمة أكبر من أي مستثمر أو منظم مجموعة.
لقد تلقيت نشرتهم بعد أن تلقى أحد عملائي في التخطيط المالي ...
لقد تشاورت مع أحد الأشخاص من مكتب العائلة حول هذه المسألة وأخبرني أن طريقتهم لا تحتوي على أي قيمة مضافة على الإطلاق.
من باب المتعة، كنت أحاول متابعة صندوق هاريل في الأشهر الأخيرة من خلال المواقع المالية. وبحسب المقال والمقالات السابقة، يبدو أن خطتهم هي شراء العقارات غير المأهولة بالكامل وقبل التجديد، وتجديدها وتجديد عقود الإيجار بأسعار أعلى.
بشكل عام، إنها استراتيجية عمل رائعة.
الأمر المهم الآخر هو أن المستثمرين في الصندوق هم المستثمرون المؤسسيون وصناديق الاستثمار و"المستثمرون المصنفون" فقط. الصندوق ليس مفتوحا للمستثمرين الصغار من القطاع الخاص.
وفقاً لقانون الأوراق المالية فإن "المستثمر المصنف" هو المستثمر الذي يستوفي أحد الشروط التالية:
1. المستثمر الذي تبلغ قيمة إجمالي أصوله السائلة 8 ملايين شيكل على الأقل.
أو
2. المستثمر الذي بلغ دخله في كل من السنتين الأخيرتين 1,200,000 شيكل على الأقل، أو بلغ دخل وحدته العائلية 1,800,000 شيكل على الأقل.
أو
3. المستثمر الذي تبلغ قيمة أصوله السائلة الإجمالية 5 ملايين شيكل على الأقل، ويبلغ دخله في كل من العامين الأخيرين 600,000 ألف شيكل على الأقل، أو يبلغ دخل وحدته العائلية 900,000 ألف شيكل على الأقل.
وما قد يشجع المستثمرين الصغار في كل هذا هو وجود كيانات كبيرة تملك الكثير من الأموال وتثق في سوق العقارات الأمريكية، خاصة وأنها، بحسب المقال، جمعت أموالاً أكثر مما خططت له، وبالتالي ستفتح صندوقاً آخر قريباً.
شكرا لك ليور على النشر. نحن نحب أن نسمع رأيك حول الصندوق.